原文（持续更新、可复算）：https://findatacity.com/articles/a-share-stock-turnover-cross-section/
本文数据来自公开行情源，全部数字可由附带的脚本复算。
一句话结论：活跃在市的 5,579 只A股个股里，个股日均成交额中位数只有 1.12 亿元，而均值高达 3.0 亿元——分布极度右偏。成交额最高的 20% 个股占了全市场约 71% 的成交额，后一半个股合计仅占 9.1%；最近一个截面日（2026-11-06）这一比例为 74%。"二八现象"在成交额维度不是比喻，是常态。
个股日均成交额分布（最近20个交易日均值）
| P10 | P25 | 中位数 | P75 | P90 | P99 | 均值 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 0.29亿 | 0.51亿 | 1.12亿 | 2.72亿 | 6.50亿 | 28.93亿 | 2.98亿 |
全市场个股合计日均成交额约 1.66 万亿元（停牌股按 0 计入分母）；日均成交额不足 2,000 万元的个股有 326 只（占 6%）。板块构成：沪市主板 1,700 只、深市主板 1,496 只、创业板 1,411 只、科创板 617 只、北交所 355 只。
头部集中度的年度截面（当日成交额口径）
| 截面日 | 有成交个股 | 前5%占比 | 前20%占比 |
|---|---|---|---|
| 2016-01-04 | 2,353 | 22.8% | 51.0% |
| 2018-01-02 | 3,050 | 44.6% | 74.4% |
| 2020-01-02 | 3,528 | 39.6% | 69.9% |
| 2022-01-04 | 4,480 | 35.9% | 67.2% |
| 2024-01-02 | 5,225 | 35.2% | 64.3% |
| 2025-01-02 | 5,316 | 39.4% | 68.9% |
| 2026-11-06 | 5,573 | 44.4% | 74.4% |
注：截面日统计当日有成交的个股（停牌/未上市不在分母），早期截面个股数偏低属正常。
涨跌家数：赚指数不赚钱有多常见？
2025-11-07 至 2026-11-06（242 个交易日）逐日统计：全部个股中上涨家数占比平均 47%；其中上证指数上涨的 132 个交易日里，上涨家数占比平均 60%，指数下跌的交易日里为 31%。指数上涨但上涨家数不足一半的"赚指数不赚钱"日共 37 天（占指数上涨日的 28%）——权重股与全市场的温差是结构性的。
口径与数据边界
① 样本为 data/stocks/ 全部 5,923 个文件中最后交易日不早于 2026-10-01 的个股（不含退市股，存在幸存者偏差；另有约 344 个文件已长期停更被剔除）。② 162 个 000xxx 文件的历史污染已根治：首版抓取器对每个代码先试沪市段，000 段与上证/中证指数代码冲突（曾出现 000001=上证指数、000858 覆盖五粮液）；2026-11-08 已修复市场段顺序并全部删除重抓（000001 现为平安银行），本页按修复后数据重算。早期前复权价出现负值（如万科A 1991 年 -8.83 元）是除去累计分红后的复权 artifact，收益计算以正价过滤剔除，不影响近年统计。③ 成交额为公开源个股口径（元；前复权价不影响成交额），本文用"最近20个交易日日均"平滑单日扰动。④ 北交所个股（92/8 开头）已含在内，其流动性特征见站内北交所专题。
怎么读
① 中位数 1.12 亿 vs 均值 3.0 亿：典型个股的流动性远低于"平均印象"，小市值个股的实际可交易规模是回测研究里最容易被高估的参数。② 头部 5% 占 41%：对指数化产品与大资金而言，"全市场"实际可配置集远小于名单数量。③ 集中度逐年截面的变化是流动性结构的温度计，比单日极值更可信；本页为统计描述，不构成任何配置建议。
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数据与复算：个股级数据见商店全A个股包（5,923只全历史）；指数对照见 上证指数日线 CSV（CC BY 4.0）。复算：剔除上述清单文件 → 按最近20日均值排序 → 分位/占比计算。
常见问题
A股二八现象是什么意思？
本文口径下：约 20% 的个股占全市场成交额约 71%，资金与交易活跃度高度集中于头部，是长期结构而非短期现象。
为什么样本里没有退市股？
本包按在市股票清单抓取，不含已退市个股，长期截面统计存在幸存者偏差，使用时请知悉。
这些数据可以用于 AI 学习/训练吗？
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作者运营 AI FinData City：真实行情数据 + 可复算研究，免费样例 16 条序列在 /data/，Kaggle 上也有 镜像数据集。
