本文来自微信公众号： 好望角view ，作者：好望角出海编辑部
11月3日，阿联酋航空货运公司推出了一项新业务，叫AI Tech。
这项服务专门运输服务器、GPU、半导体和数据中心设备。客户可以获得优先装机、特殊货物操作和全程追踪。迪拜货运控制中心负责监控运输节点，处理途中出现的异常情况。
阿联酋航空在公告中特别提到了一种货物：服务器机柜。
一台装满设备的机柜，重量可能超过3.5吨，高度超过2米。普通货物使用的装卸设备很难处理这样的大家伙。部分精密设备还需要保持固定姿态，避免运输途中发生倾斜和冲击。
航空公司为此安排专门的装卸流程，提前确认机场设备和飞机货舱能否容纳。
阿联酋航空今年7月已经运输了超过700吨AI基础设施相关货物。
这家总部位于迪拜的航空公司拥有覆盖全球的货运网络，常年运输电子产品、药品、生鲜和工业设备。为了服务器，专门推出一套航空货运服务，显然经过了商业上的计算。
毕竟，一架全货机可以装载数十吨货物。为某个产业单独设计运输产品，需要足够大的货量，也需要客户愿意支付相应的费用。
服务器到底能给航空公司带来多大的生意？
一、140万吨数据中心设备，飞进全球货舱
答案来自航空货运咨询公司Aevean。
2025年，全球数据中心相关零部件的航空货运量达到140万吨，同比增长约40%。
这个规模相当于每天有近3800吨数据中心相关货物通过航空运输。
美国吸收了其中相当大一部分。
2026年1月，美国进口的数据中心相关航空货物约2.9万吨。到6月，月度进口量已经接近9.8万吨，7月进一步达到10.7万吨。
按照宽体货机每架约100吨的载货能力粗略折算，7月美国每天进口的数据中心相关货物，已经相当于约33架宽体货机的货量。
增长最快的是计算设备。
2026年上半年，美国航空进口服务器货量同比增长255%，网络设备增长184%，计算机零部件增长89%。
这些货物的制造环节大量分布在亚洲。
AI加速芯片需要经过封装测试，服务器由电子制造商组装，交换机、光模块和电源设备来自不同供应商。设备最终要运往美国的数据中心。
一座大型AI数据中心需要数万颗加速芯片，设备采购金额可能达到数十亿美元。
对建设方来说，运输成本在设备采购金额中所占的比例相对有限，交付时间却可能影响整个项目的投产进度。
这也是航空运输能够获得订单的原因。
服务器制造商完成组装后，设备还要经历运输、清关、入库、上架、布线和测试。关键设备延误，后续安装调试也可能被迫调整。
大型云服务商在全球多个地区同时建设数据中心，运输计划还要与当地电力接入、工程施工和设备安装进度相匹配。
这些要求让航空公司有机会销售更复杂的运输服务。
例如，阿联酋航空的AI Tech可以为特殊货物提供专门的装卸安排。新加坡樟宜机场的地勤企业SATS则引入减震货盘拖车，降低精密设备在机场转运过程中受到的冲击。
服务器机柜的重量、尺寸和重心，也会影响飞机装载方案。
普通电商包裹可以集中装入航空集装器，通过标准化流程处理。大型机柜可能需要占用特定货舱位置，甚至要求提前协调专用装卸设备。
货物价值越高，运输中的保险、安全管理和异常处理也越重要。
不过，AI数据中心建设涉及的货物远不止服务器。
大型变压器、冷却设备、机柜和建筑结构件，通常会根据重量、体积及交付周期选择海运或陆运。航空运输获得的订单，更多集中在高价值计算设备、精密零部件和紧急交付货物。
这些产品的增长速度，已经开始改变全球航空货运的货源结构。
二、中国电商货物，开始让出一部分舱位
9月30日，Aevean披露了另一组数据。
2026年前七个月，全球高科技产品航空货运量达到300万吨，同比增长22%。
同期，中国跨境电商航空货运量为280万吨。
高科技货物的空运规模，已经超过中国跨境电商。
这两个统计口径存在范围差异：前者覆盖全球高科技产品，后者仅统计中国跨境电商。但放在全球航空货运市场中，仍然能看出两类货物的力量变化。
全球航空货运市场同期整体增长5.8%，高科技产品的增速接近其四倍。
中国跨境电商货运则受到欧美贸易政策调整的影响。
2025年，全球电商航空货运量达到540万吨。大量服装、日用品和电子配件从中国机场出发，经过国际干线运输、清关和当地配送，最终送到消费者手中。
这种模式为航空公司提供了大量稳定货源。
但2026年，欧美低价值包裹政策发生变化。
美国调整小额包裹免税待遇，欧洲开始对低价值进口商品征收新的关税和费用。部分商品的直邮成本上升，平台和商家需要重新安排物流。
Aevean统计，美国取消相关免税待遇后，电商航空进口量减少约30万吨，降幅23%。
同期，美国高科技航空进口量增加约50万吨，增幅55%。
美国航空货运市场的两类重要货源，出现了方向相反的变化。
欧洲也有类似现象。
2026年7月，中国发往欧洲的跨境电商航空货物同比下降24%。法国下降64%，西班牙下降38%，比利时下降29%，德国下降22%。
货量下降意味着航空公司需要调整舱位销售和航线安排。
不过，高科技货物的增长并未平均分布在中国各地。
Aevean统计，2026年前七个月，美国从台湾进口的高科技航空货物同比增长98%，泰国增长155%，越南增长64%，马来西亚增长54%，韩国增长88%。
同期，中国发往美国的同类货物下降9%。
这一变化与亚洲电子制造业的布局有关。
台湾拥有服务器制造和半导体产业集群，泰国、越南、马来西亚则承接了更多电子制造和服务器相关生产环节。
美国科技公司增加采购，订单沿着这些制造基地进入国际航空货运网络。
部分设备还需要跨国组装。
Atlas Air今年11月披露，芯片、主板和GPU等零部件会从亚洲运往墨西哥瓜达拉哈拉等制造基地，组装成服务器机柜后，再运往最终市场。
同一批设备可能经历多次国际运输。
航空公司因此需要重新安排运力。
中国电商包裹减少的航线，未必恰好对应服务器货量增长的航线。货物出发地、目的地和运输要求都存在差异。
而且，亚洲至美国的高科技货物大量增加，还会带来回程装载问题。
货机满载服务器飞往美国，返程如果缺少足够货物，航空公司仍要承担燃油、机组和飞机使用成本。
Aevean咨询负责人Maarten Wormer指出，数据中心热潮正在加剧航空货运长期存在的单向货流失衡。
三、德迅空运利润增长84%，谁在为运费买单？
10月22日，瑞士货代巨头德迅公布2026年第三季度业绩。
空运业务收入达到24亿瑞郎，同比增长38%；营业利润达到1.69亿瑞郎，同比增长84%。
空运货量增长10%，明显高于同期全球市场。
德迅在财报中提到，云计算基础设施和半导体客户是空运业务增长的重要来源。
11月3日，美国货代Expeditors也交出了一份强劲的财报。
第三季度，公司航空货运吨位同比增长13%，集团营业利润增长55%。
公司明确指出，超大规模云服务商及其一、二级供应商贡献了大量航空运输需求，南亚业务区域出口货量增长尤其明显。
两家国际货代都在科技基础设施客户身上获得了新增货量。
但货代利润的变化，比货量增长更值得研究。
德迅第三季度空运毛利从4.04亿瑞郎增加至5.22亿瑞郎，增长29%。
营业利润则从9200万瑞郎提高至1.69亿瑞郎。
每100瑞郎空运毛利中，最终转化为营业利润的金额，从约23瑞郎提高至32瑞郎。
DHL的变化也很明显。
2026年第三季度，DHL国际货代部门空运货量同比增长12%，空运毛利增长28.5%。
每吨空运货物的毛利，从563欧元提高至645欧元。
货代公司主要向航空公司采购舱位，再向客户销售运输和相关服务。收入扣除运力采购成本及相关直接成本后，形成毛利。
高价值货物能够带来特殊操作、保险、仓储和项目协调等服务收入，但这些服务也有相应成本。
更关键的是，2026年国际航空运力本身出现了供给冲击。
今年3月，中东冲突导致部分机场和空域关闭，航空公司被迫取消航班或调整航线。
航空货运数据机构Rotate估计，受影响的国际航空货运运力约占全球13%，相关运力损失超过52万吨。
Aevean也因此将2026年国际航空货运运力的预期增速，从4.2%下调至2.1%。
飞机供应收紧，部分航线运价上涨。
对于已经锁定运力、拥有稳定航空公司合作关系的大型货代来说，采购能力开始体现出价值。
DHL第三季度财报还披露，旗下DHL Express约有1亿欧元营业利润的正面影响，来自国际航空货运市场的临时运力紧张。
这笔收益属于速递部门，不能直接计入国际货代利润，却揭示了航空运力收缩对物流企业盈利的影响。
因此，德迅和DHL的利润改善，需要同时考察两个因素。
科技公司增加设备运输订单，提高了部分航线的货运需求。
中东运力受损，则减少了市场可用舱位，影响运价和货代采购成本。
两股力量叠加，推动了部分货代公司的单位盈利能力。
四、亚马逊为什么给货代股票期权？
9月21日，德迅宣布与亚马逊达成长期战略合作。
合作涉及亚马逊云服务AWS的数据中心基础设施，覆盖建设、设备部署、维护、升级和扩建等环节。
这份协议还附带一项特殊安排。
亚马逊获得德迅现有股份的认购期权，相关权益与商业里程碑和服务完成情况挂钩，在最长七年内逐步归属。
对一家大型科技公司来说，物流采购通常是成本管理的一部分。
但AWS与德迅的合作，已经覆盖数据中心设备从建设到运营维护的多个阶段。
一座数据中心的设备采购涉及多个供应商。
芯片可能来自美国企业，封装和服务器组装在亚洲完成，网络设备和电源系统来自不同制造基地。
设备最终需要在规定时间抵达机房。
如果服务器先到，交换机延误，设备就可能暂时无法完成部署。某个关键零件缺货，也可能影响整个机柜的调试。
这要求物流服务商协调不同供应商的交付时间、运输方式、仓储和清关安排。
货代参与的环节越多，越有机会获得长期订单。
数据中心投入运营后，还会持续扩容、更换设备和调拨备件。
AI服务器更新周期也可能带来新的运输需求。
Atlas Air高管今年11月提到，部分服务器机柜可能在18个月至3年内面临技术更新。
但更新方式会影响航空货运量。
如果客户更换整套服务器机柜，运输需求仍然较大。如果主要更换GPU和计算模块，货物重量和体积就会下降。
航空公司为重型服务器机柜投资的特殊装卸设备，未必能一直维持相同的使用强度。
对货代来说，覆盖更多设备类别和供应链环节，可以降低对单一运输需求的依赖。
德迅与AWS的合作也有另一层意义。
大型科技公司拥有庞大的采购规模，能够要求物流服务商在价格、交付时间、库存管理和异常处理方面达到统一标准。
货代获得长期订单，同时需要承担更严格的服务责任。
股票期权与商业里程碑挂钩，使双方的合作关系进一步加深。
这类合同对中国货代也有参考价值。
中际旭创、新易盛等中国企业生产的高速光模块，已经进入全球AI基础设施供应链。
