昨天跟大家聊了Meta的AI个人助手Muse，今天还有很多小伙伴在找这个方向的机会。硬件这一边从市场反馈看，大家普遍认为利好CPU，确实最近我们看到整个CPU条线走得非常强，其中AMD还越过了万亿美元市值的门槛，成为第4家万亿美元市值的美国芯片公司。

为什么最近CPU会走得那么强？这里我们还是要跟大伙再同步一下底层逻辑。首先大家之前一直认为GPU有很大的弹性，是因为在运行AI、运行大模型时，确实无论是训练还是推理都要用到GPU。

但如果任务开始变得复杂，即使人只是交代了一件事情，后台也会涉及非常多的工具调用，比如查询数据库、运行工具、检查权限等等，这一系列的事情就需要CPU来执行。Agent的爆火，快速拉高了对CPU的需求。

AMD在今年5月的时候就聊到了Agent带来的变化，当时他们的观点是比较激进的，因为并不只是给GPU服务器多配几个CPU就可以了，而是需要增加独立的CPU服务器，才能满足批量Agent所带来的需求。

我们也统计了一下半年报时各CPU公司的展望，清一色上调了未来三年的收入增速预期。其中CPU老牌厂商英特尔今年二季度服务器业务同比增长59%，创下历史最高增速。

另外AMD的展望变化是很有意思的。在2025年11月，当时Agent还没有火起来，公司对于2030年服务器CPU的市场规模预期是550亿美元；到了今年5月，公司把预期调到了1200亿美元，相比半年前的规模预期翻倍了，最大的变化就是Openclaw和Hermes的爆火。

而在这个月初，公司把2030年的CPU市场规模抬升到了2200亿美元，几乎再次翻倍。不到一年的时间，市场规模从550亿美元提升到了2200亿美元，这个预期变化速度实在是太快了。

去年在AI服务器里，CPU和GPU的数量比大概是1:4~1:8，往终局看，这个比例极有可能会到1:1甚至更高，CPU已经重回市场关注的焦点了。不过这一次CPU的架构不只是英特尔的X86，ARM架构已经成为重要力量。

我们之前也专门做了一个视频，跟大家聊了一下AMD和中国芯片产业的渊源。2006年AMD上海研发中心投入运营，那是它在美国之外最大的研发中心。上海团队接到了GPU项目，最终交付效果非常不错，进度还提前了，于是就有更多的项目逐步交到上海研发中心来做。

那一段经历，让很多工程师都深度参与了芯片设计的所有环节，这种全过程的经验是很有价值的。后续国内芯片创业潮起来以后，这些经验发挥了非常大的作用。

现在我们看到很多中国芯片公司的创始人都有过在AMD工作的经历，曾经带领团队完成流片和量产，看下来挺有中国芯片“黄埔军校”的感觉。剩下的我们在视频里也都有讲，大家可以戳下面的视频看看。

再说回来，这次Muse的爆火是一次很好的消费者教育，并不见得说muse就一定能一统江湖，但这会加速智能体渗透率提升的过程。未来AI这条线还会有很多变化，依然值得重点期待。

下一个节点要看明天上午Meta的Connect大会，AI终端这边会有比较多的变化。眼镜肯定是会更新的，就看这一次硬件层面要怎么样和Muse配合了，明天值得期待一下。

至于A股嘛，科技这边走得实在是太菜了。海外的逻辑很顺，但国内感觉就是少了点赚钱效应，场内的大家都在玩筹码游戏。或许是马上就要过双节了，谨慎的人开始变多。具体节奏我们也不猜，现在市场问题不太大的，跟着就好。

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1、昨天晚上OpenAI和Anthropic都更新了模型，但这次不是更新他们最顶配的模型，而是把性价比模型都推出来了。OpenAI更新了GPT-6 sol和Luna，而Anthropic推出了opus5.5，不仅性能都有提升，更重要的是把价格往下降了不少，单任务成本估计下降了40%。

现在最强的前沿模型确实还比较贵，什么事都用最强的模型，成本确实太高了。所以怎么在过程中调用好模型、用合适的模型，就显得更为重要。

2、沙特阿拉伯已在红海的关键港口延布港恢复了石油装载。这是个比较重要的信号，说明沙特东西输油管已经开始重启了，初步应该还是比较低流量的状态，随着后续泵站的修复，流量会逐步抬升。

油价这几天回落还是蛮快的，无论是对风偏还是成本的压力，都暂时告一段落了。油价扰动不用太过担忧，如果美伊后续能谈成，这两个月的冲击可能就真的过去了。

3、今天高通发布了双旗舰移动平台，名字越来越多，我们这里就不多说了。不过这一次双旗舰还是蛮有意思的，核心还是AI功能的支持，AI能力更强的芯片，定价自然也就更高。

现在的旗舰手机已经可以运行端侧AI模型了，后续很多AI工作都会在本地执行，真正复杂的工作才会回到云端。端侧将会成为未来一个比较重要的放量点，但并不会像云端那样爆发式增长，渐进普及的概率会更大一些。

4、马斯克预测未来世界：20年后可能有1000亿台人形机器人。马斯克这次这个饼画得真的大，按这个说法，20年后会有10台机器人围着我转呗。。马斯克每次说的，可能都是大家觉得天方夜谭的事，最后到底能不能成，还是得等时间来检验了。