重阳节谈养老，老胡挨骂有点冤

重阳节，是老人节，谈谈养老。

老胡的这篇帖子又挨骂了，但话糙理不糙。

中国已经步入深度老龄化社会。截至2025年末，国内65岁以上人口2.24亿，占总人口15.9%，老年抚养比23.1%。城镇职工养老保险参保职工3.95亿，离退休领取待遇1.52亿，赡养比约2.6:1，也就是2.6个在职缴费人供养1名退休人员。

养老金支出增速长期高于收入增速，部分老工业省份职工养老当期收不抵支，依赖全国统筹调剂与财政补贴兜底。人口预测显示，2035年老年占比突破30%，赡养压力进一步恶化，代际收支剪刀差持续放大，可以说压力山大。

降养老金不太可能，有承诺，有预期，有利益刚性。法国今天正在暴动，起因就是马克龙政府削减福利，老龄化导致欧洲的高福利模式已经破产，法国国债被抛弃，庞氏骗局（Ponzi scheme）玩不转了。

个人和家庭的养老的第一责任人，这是常识，也是人伦。

为啥呢？

政府包办全民养老，根本兑现不了，那是乌托邦。以前农耕社会，人均寿命低，靠家庭自己消化，但一旦寿命延长，社会也负担不了，就会出现战争、饥荒、瘟疫，甚至形成“杀老”的社会习俗，防止拖累社会。

例如，日本这部电影《楢山节考》，值得一看。电影讲的就是东瀛古代农村的一种习俗，老人到了一定岁数（70岁），就得安排好后事，然后由子女背到深山里去，自生自灭。因为如果个个都老而不死，村子的粮食产出就会入不敷出，消耗殆尽之后就是集体灭亡。这种风俗作为一种集体自我保护机制，文化植入，每个集体成员从小都是自觉认同接受的。社会给每个成员设定了寿命上限，这个上限是由特定历史条件下的生产能力决定。

不光是中国，养老问题在全世界范围内都是个头痛的大问题。无论穷国富国，富国人均寿命长、生活质量高，养老问题更难解决，很多发达国家的社会统筹养老金本质上也是庞氏骗局。美国的养老金主要分布在股市，如果人口众多的婴儿潮一代在步入老龄化之际，股市崩盘，美国最大一代人将会裸奔，这就是川普天天盯着股市的原因，标普500就是他的选票风向标。因为美国的养老金都投在股市里，股市崩盘意味着这一代人养老破产，老无所依，任何政府都不敢冒这种风险。

老无所养，老无所依，是每个社会成员的焦虑。例如我国东北，养老金发放一度困难，当然政府后来紧急动用养老金累计结余堵住了缺口。但寅吃卯粮，是事实，早在2015年，我国养老金个人账户的“空账”就达到4.39万亿元，而当年养老金累计结余额只有3.5万亿元。（人社部自2016年后不再对外发布官方口径的个人账户空账数据）

形势严峻，所以你能明白：为什么要延迟退休？为什么鼓励人人参保？

说一千，道一万，养老确实不能单方依赖政府。理论上，一个家庭的养老问题是由该家庭成员在劳动期限内（18-65岁）创造的财富解决的，每一户家庭都应当根据生命周期做好相应的财务安排。因此，每个人都要赚钱，要储蓄，要投资，你今天所做的一切，都是在为未来那个年老的自己做准备。

政府呢，在养老中的职能有二：

一是兜底：在个人穷尽了一切能力之后，总有能力弱的、运气差的、意外不幸的，政府对这些群体的生存保障需要兜底。

二是补欠：中国的养老危机有一个特殊问题，就是多了一代人养老负担需要消化，主要计划经济下的50后一代人他们没有创造出自己的家庭养老金。因为他们那代人生产出的财富被拿走了，在计划经济体制之下，这些资金被投入到国家建设。直到改革开放之后，才开始筹建社保制度，那代人没来得及缴纳社保费用就面临退休的命运。

他们找谁去要养老金呢？从人道主义考虑，也不能对作出牺牲的这代人不闻不问，听天由命，只能让他们挤占后面几代人交的社保，一代一代慢慢消化掉历史包袱。所以中国的社会统筹养老金也是“现收现付制”，也就是隔代供养。上一代人吃下一代人，如果下一代人口锐减，必然出现养老金亏空。明白否？要想有一个安稳富足的晚年，多生孩子是王道！

这笔亏欠是“历史债”，新中国第一代劳动者的社保没交过，他们现在是支取者，钱是下一代垫付的。但从整体角度看第一代的劳动成果也不是没了，形成了几百万亿的国有资产，第一代劳动者的奉献等于劳力入股。因此，国资相当于社保的隐形担保，必须弥补欠账，这是一种社会契约。

一个人想在年老之后长期维持高水平的生活质量，依赖社保显然是杯水车薪，关键是自己充分储蓄，理性规划，投资未来。

一是延迟退休。这是现代社会的必然趋势。发达国家有大量的银发军团活跃在工作一线，这是人类寿命延长导致的结果，也是劳动力结构转型的体现：体力劳动者只需要体能，往往十几岁就是成熟劳动力，四五十岁就灯尽油枯；脑力劳动者必须专业技能的训练，往往三十岁才进入劳动力市场，六七十岁还处于高峰期，例如医生、律师、科学家、投资家……去港澳台地区或者日本旅游，会惊讶发现，很多老人还在坚持工作；回到大陆，一群大妈壮年就开始天天跳广场舞了。我估计退休年龄还得进一步延长，活到老，学到老，奋斗到老。

二是养儿防老。在古代，有孝道，有三纲五常，有家族宗法，从家庭到社会到政治到文化，有一整套机制鼓励多生子女，保证养儿能防老。现代社会是个人主义社会，核心小家庭为基本单位，养儿未必能防老。天伦之乐，主要是从感情抚慰角度而言的。但孩子依然是未来的希望，从代际角度来看，生娃是为社会培养出更多的劳动力和社保交费人口，相当于集体养儿防老。

三是资产养老。本质上就是自己为自己养老的模式之一，家庭财富的形式是储蓄、保险、股票、房产，以房养老是富裕家庭的养老安排，前提是你的房产在你年老的时候还值钱。以房养老的正式名称叫“住房反向抵押养老保险”，将个人所有住房抵押给保险公司或银行，保险公司或银行对其支付养老金。本质上，中国人一辈子都是围绕着房子转：青壮年的时候买房按揭月供，就是源源不断把现金流转化成房产，用命养房；晚年反向抵押，就把房产的价值源源不断的转化成现金流，用房养命。

以房养老试点推了几年，效果并不成功。一是情感障碍，大家很难接受，从感情上说更愿意把财产留给子女继承，怕把房子抵押给银行或保险被子女骂；二是财务风险，大多数保险公司等金融机构并不积极响应，因为随着医学进步人的寿命越来越长，这是确定无疑的，而房子的价值是不确定的，结果房产价值透支完毕，老人还硬硬朗朗，能活百岁，你能把老人安乐死吗？

除了房子之外，就只能靠股市了，走美国人的老路，建设一个健康强大的资本市场，作为个人养老金的蓄水池。实在不行，就放开美股呗，毕竟全世界的主权财富基金和大型养老金，在那里都有持仓。

总之，天下没有白吃的午餐。政府和社会不会多创造出一分钱养老金，所有养老金都是自己劳动创造出来的。养老最终还是靠自己，美好生活是靠自己奋斗出来的，自己是养老的第一责任人。

最美不过夕阳红，现在就开始，努力工作，多子多福，价值投资，慢慢变富，才是养老最好的保障。

【新家】公号朝不保夕，最后的根据地，来吧，老铁！我在私密书房等你。