从情绪面来看，上周已经是很悲观了，这周应该称得上绝望，在A股本身就处于螺旋式下跌的情况下，都在怕美股ai继续暴跌带着a股进入更猛的踩踏、更深层次的筹码出清。
如果下周费半跌破支撑，可能会迎来更大力度的抛售，大a这边即使有gjd护盘，跌势也很难止住。极端之外还有更极端，短线的交易很难预测，具体还是看市场怎么交易。
但我敢肯定这里不是2000年科网泡沫破裂时刻。展开讲就是一大篇，我主要说几个不同点：
2000科网泡沫破裂的时候，大量互联网公司都没有稳定的盈利，1999 年 10 月，摩根士丹利追踪的 199 家互联网上市公司：总市值 4,500 亿美元，年收入合计约 210 亿美元，市销率均值 48.9 倍，合计年净亏损 62 亿美元。纳斯达克 100 指数中约 86% 的科技类成分股处于亏损状态，其中相当一部分没有实质性营业收入。
2000年泡沫破裂的时候，光纤铺了8,000至9,000万英里，97.3%是暗光纤，带宽成本崩盘后用了整整五年才被YouTube、Netflix、Google的下一代应用消化，当年光纤已经是大量过剩、过度透支。
互联网泡沫和现在的ai泡沫，相同点在于硬件的超前建设，都到了循环融资的地步，但不同点在于资本开支方的财务能力、硬件成本下降速度和应用爆发的速度相比科网泡沫都强了不止一个等级。
科网泡沫破裂之后，像搜索、广告、电商要到两三年后才爆发，根据测算2000年互联网广告收入81亿，2002年也才60亿，2003年广告收入才出现指数级增长，亚马逊2022年才实现盈利，谷歌、腾讯也才2004年才上市。
而现在的ai，应用已经在多个领域深刻融入、快速铺开，从应用来说，大模型厂商年底的总的arr应该有2000亿美金以上；从ai硬件来说，今年算力过剩了吗，那肯定没有，B300 的租赁价格较上月上涨了超过 20%。明年算力会过剩吗，我觉得大概率不会，2028年呢？不好说，所以市场在悲观的情况下提前交易2022年资本开支增速提前见顶是有合理性的。
我不是说ai没有问题，但我觉得更多这是此前市场太过乐观，然后由于紧缩的宏观环境、产业的暂时波折，出现了预期的纠正。但要说ai泡沫破裂、腰斩之后还有大跌我觉得就太悲观了。
把现在的ai放在2000年的市场环境，投资者不得笑咧了嘴，不得涨疯了。
但产业不可比，市场也不可比，虽然人性的贪婪不变，但现在市场机制和参与者远比当时要成熟很多，市场会根据终局、渗透率、资本开支二阶导等指标提前交易出顶部，比较典型的就是21年新能源车泡沫破裂。
那这里是不是2021年新能源车泡沫破裂时刻呢？
我觉得很难说，新能源车产业最重要的就是渗透率，21年宁王见顶的时候新能车渗透率达到20%，锂电池基本没啥技术迭代，靠的是商量，供需拍清楚基本能算出来锂电池的终局。
但ai技术迭代基本没多少人能看得清，去年想象不出来今年coding能这么爆发，虽然今年ai硬件走的很动荡，但实际上今年是ai应用跨越式发展的一年，是增速爆发的一年，说来也挺讽刺的，ai发展最快的一年ai硬件却批量腰斩。
相比锂电池只在量上有弹性，coding的渗透率不仅体现在广度上，也体现在深度上，不同任务价值量明显不同，不同人群在使用度上天差地别，有多少人连智能体都没用过。
除了coding外，近的有ai办公、ai4s，还有机器人，之前机器人都说要搞空间智能，但最新gpt6-astra已经在具身智能上体现出泛用性，谁又能说清楚明年机器人身上的大模型会不会爆发呢？
炒科技股最重要的是终局、是市场空间，如果连ai应用都看不清，又何谈拍出终局呢，咱就不说市场吹的替代美国白领的工资而画的大饼了。
我说这么多，不是说抄底ai硬件，是希望大家不要失去对ai时代的信心，这可能是一个堪比互联网时代的大风口的开局，就算ai硬件机会结束了，还会有应用的机会。错过了互联网时代、房地产时代，就我自己来说，不赌必输，我一定要死死抓住这个时代，不停的寻找可能的机会。悲观者可能正确，但未来属于乐观者。
21年新能源牛市结束后，宁德时代后面还是有新高。悲观点来说，即使ai基建巅峰时刻已经完成，我觉得随着宏观风险释放、ai产业进一步迭代，市场最终会意识到之前太悲观了，ai硬件肯定还会有大的反弹，新高难说，但有悲观情绪的修复以及新技术的牛市是有的，比如2022的光伏就有一波大牛市，万亿的资本开支即使低增长，新技术给一定份额都有很大的空间。
这里还有一个隐形的利好，那就是ai资本开支和美债利率的互相促进的关系，之前美债收益率飙升不都说ai融资太多，那现在市场没那么乐观了、融资也没那么强劲，明年美国经济预期也要下调，美债收益率近期不就回落了。你也可以说是避险，但如果看好ai硬件还避啥险。利率下来了，市场环境就没那么紧张了，当然这也是一体两面的，利率下来也是预期下调。除了利率外，油价、中选也是大问题。
极端之外还有更极端，短期内是不是还要杀跌猜不到。还在ai硬件、仓位比较重的，求稳来说，要放下抄底的念想，你不就是想涨回去吗？正如我上面说的，未来机会有很多，只要你还在场，总能找到机会涨回去，但如果现在资金量损失过大，未来的起步就会差很多。
激进点的可以利用某队护盘做t，现在已经开始买沪深300ETF了，中际旭创就是沪深300ETF第一权重股，观测到沪深300ETF放量就试着低吸，然后反弹t掉。
对于我来说，看到机构主动买盘就是我的加仓信号，周四、周五有一些机构票已经有所抵抗了，我相信加仓信号不远了。
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