01
中国资产爆发
热门中概股爆发，纳斯达克中国金龙指数大涨2.69%，科技龙头集体上涨。小米集团、智能未来涨超9%，阿里巴巴、理想汽车、名创优品等涨超5%，美团、拼多多、网易、腾讯控股等涨超3%。
消息面上，中共中央、国务院印发《关于发展新质生产力的意见》，对科技、制造等板块构成系统性利好；证监会同步发布《公开募集证券投资基金运作管理办法（征求意见稿）》，降低基金设立门槛、拓宽资金入市渠道。
中欧贸易投资磋商第二次例会发布联合声明，官宣16项共识——探讨WTO框架下降关税、就混动汽车贸易达成谅解并推进电动车反补贴价格承诺、中方维持稀土/永磁对欧出口许可“绿色通道”。这直接点燃了汽车产业链和平台经济、跨境电商板块。
此外，中概股和恒生科技此前三个月深度回调（恒生科技累计回撤超15%），估值偏低、海外机构仓位极低，利好一落地触发了集中的空头回补。
02
黄金重回4200美元关口
10月9日，国际贵金属期货普遍收涨。COMEX黄金期货涨1.56%，报4221.77美元/盎司；COMEX白银期货涨2.90%，报61.15美元/盎司。
消息面上，受美元走软、美国国债收益率回落及油价下跌提振，黄金价格上涨逾1%，站上4200美元/盎司，为10月2日以来首次，此前金价周三跌至两个月低点。世界黄金协会近期发布的报告显示，9月全球实物黄金支持的ETF净流入100亿美元，推动三季度净流入达到创纪录的310亿美元。9月全球黄金ETF持仓增加67吨至4256吨，创历史新高。不过，受金价下跌影响，资产管理总规模环比下降7%至5740亿美元。
申银万国期货认为，紧缩预期边际趋缓，贵金属价格进一步下行的空间相对有限。长期来看，美债信用风险重定价推动“去美元化”趋势延续，全球央行购金与地缘局势风险反复扰动，将为黄金价格提供支撑。
不过，兴业期货表示，黄金结构性买盘的托底力量依然存在，但尚不足以完全对冲宏观环境的利空影响。
03
美股光通信板块拉升
光通信概念股大涨，应用光电涨超8%，Lumentum涨超6%，MaxLinear、Coherent涨超5%，Ciena涨超4%，康宁、Tower半导体涨超3%，诺基亚、安费诺、Credo Technology涨超2%，博通、POET Technologies涨超1%。
消息面上，Lumentum首席执行官Michael Hurlston称，随着科技公司竞相建设速度更快的人工智能数据中心，公司直至2029年初的光学元件产能已“售罄”。他表示，就公司部分产品而言，到明年末约70%的需求无法满足；另一些产品直至2028年都将有约30%的需求无法满足。今年早些时候，Lumentum获得英伟达的20亿美元投资，锁定关键光通信器件供应。
卖方的态度更直接。高盛最新报告大幅上调全球光模块市场预测：2026、2027、2028年市场规模预计达677亿、1314亿、1485亿美元，较此前预测分别上调33%、81%、115%。越远期上调越猛，等于承认此前系统性低估了AI组网需求。
拆开看结构：AI服务器网络架构升级、单颗GPU/ASIC对应光模块数量增加，推动800G、1.6T、3.2T高速产品放量，其中3.2T光模块2028年预计达813亿美元，占全球约55%；全球AI整机柜出货量将从2025年的1.9万柜暴增至2028年的16.3万柜。
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